期货套利策略有几种？ 期货套利合约怎么玩？

一、期现套利

期现套利是指现货与期货反向操作进行套利的方式，在利率期货和股指期货市场这种方式是比较多的，套利者会在现货市场买入或卖出现货，同时在期货市场以相同的规模卖出或买入同一标的资产的某种期货合约，并在未来的同一时间平仓。在现实中，由于成份股的买卖需要较长的时间，而且市场行情不断变化，所以在实际操作中，人们大多使用计算机程序进行自动交易。即一旦出现现货指数与期货的平价关系被打破的情况，计算机就会按照预先设计的程序进行相关的套利交易。

二、跨期套利

一般情况下，跨期套利在同一期货品种不同期限的期货间进行。具体一点来说的话，就是在买入或卖出某一较短期限的金融期货的同时，卖出或买入另一相同标的资产的较长期限的金融期货，在较短期限的金融期货合约到期时或到期前同时将两个期货对冲平仓的交易。跨期套利与期现套利相比限制是比较少的。同时跨期套利没有卖空的限制，是在同一市场进行的。

三、跨市场套利

一般情况下，跨市场套利在外汇期货市场中进行，使用比较多的场合是在货币期货中。

期货套利合约怎么玩？

1、买卖方向相对应的原则：即在创建买仓同时创建卖仓，而不能只建买仓，或者只创建卖仓;

2、买卖数目相同原则：在创建相应数量的买仓同时要创建同样数量的卖仓，不然，多头空头数量的不匹配便会使头寸失去意义(即发生净多头或净空头的状况)而面临比较大的风险;

3、同时建仓的原则：通常情况下，多头空头头寸的创建，要在相同时间。由于期货价格波动很大，买卖机会稍纵即逝，如不能在某个时间同时建仓，其价差有可能变的不利对冲套利，因此丧失套利机会;

4、同时对冲原则：对冲套利头寸利用一定时间的波动之后实现了相应的所期待的盈利目的时，需要利用对冲来结算盈利，对冲操作也需要同时开展。假如对冲不及时，很可能使长期获得价差盈利在瞬间就没有了;

5、合约关联性原则：对冲套利通常要在两种关联性比较强的合约间开展，而并非所有的种类(或合约)之间都能够对冲套利。这是因为合约的关联性较强，其价差才会发生回归，换句话说价差扩大(或缩小)到相应的程度又会恢复到原来的稳定程度，那样才有对冲套利的前提，不然，在两种没有关联性的合约上开展的对冲套利，与分别为两种不一样的合约上开展单边投机没什么不一样。

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